Разворот Qualcomm: спад продаж смартфонов на 20% вынуждает уйти в ИИ-чипы
Падение продаж смартфонов на 20% по сравнению с показателями 2025 года подорвало ключевой рынок Qualcomm. Спад продаж на мобильном рынке вынуждает компанию искать новые источники доходов. Столкнувшись с этим сжатием, Qualcomm рассчитывает на дата-центры для поддержания чистой прибыли.
В ходе отчета о прибылях и убытках за четвертый квартал 2026 года компания представила план масштабного выхода в сегмент серверного ИИ. План нацелен на быстрое развитие серверного сегмента на фоне просадки мобильного рынка. Компания делает ставку на дата-центры в попытке компенсировать сокращение продаж смартфонов.
Инфраструктурная ставка на $4 млрд
Qualcomm связывает серверные планы с инвестициями в Modular на сумму около $4 млрд. Приобретение потребовало значительных затрат.
Сумма сделки превысила прежнюю оценку Modular в $1,6 млрд.
Это приобретение отражает стремление компании ускорить выход на серверный рынок. Помимо поглощений, чипмейкер опирается на прямые коммерческие контракты. Соглашения с Amazon и Meta*, заключенные ранее в этом году для интеграции кремния Qualcomm напрямую в крупные облачные среды, позволяют снизить риски для аппаратного бизнеса за счет гарантированного спроса.
Финансовые прогнозы и доходы от дата-центров
Финансовый график, представленный инвесторам, предполагает резкое ускорение темпов роста. Совокупная выручка Qualcomm за 2026 год составила $10,4 млрд, что задает масштаб начавшейся трансформации. По прогнозам поставщика, в первом квартале 2027 года доход от дата-центров составит около $650 млн, однако уже к концу 2027 года этот показатель должен подскочить до $5 млрд.
Компания ожидает, что доход от сегмента дата-центров достигнет $5 млрд к концу 2027 года и $15 млрд к 2029 году.
В ходе конференц-колла руководство подтвердило прогноз, согласно которому дата-центры со временем займут около 30% бизнеса Qualcomm. Однако этот ориентир заметно уступает отраслевым бенчмаркам чипмейкеров. Для сравнения, в AMD заявили, что рассчитывают получать из дата-центров более 80% совокупной выручки. На фоне таких конкурентов планы Qualcomm выглядят консервативно. Этот разрыв указывает на то, что компания по-прежнему хеджирует риски и не готова полностью уходить с потребительского рынка, тогда как AMD направляет на серверное направление подавляющую часть своих ресурсов.
Дорожная карта теперь жестко привязана к финансовым контрольным точкам: к 2029 году выручка Qualcomm от серверных решений должна составить $15 млрд.
В чём смысл
Сделка по Modular за $4 млрд наглядно показывает цену билета в чужую вотчину. Защитные контракты с Amazon и Meta гарантируют спрос на старте, но разворот огромной машины требует времени.
Источник: The Verge AI